石化转债2风波，石化转债降低转股价

下调条款在本期可转债期间，公司A股股票连续三十个交易日中有十五个交易日的收盘价低于当前转股价格的80%。回复@股息再投资第一人：看看中石化发行了多少次可转债，增发了多少次债券。这与可转换债券不同。可转换债券的发行人一般为上市公司。例如，恒力石化是主要发行人。当可转换债券由债转股时，发行人的股本将会增加。可转债是一种变相增发股份的行为。

恒力集团本次发债的目的是：归还集团有息负债。说白了就是用来还款的。本次债券票面利率为0.5%。如果到期不换股，但返还本金，还需额外支付三年6%的利息补偿。不考虑货币时间价值，年票面利率仅为2.5%。考虑到时间价值，还会更低。

1、石化少女雕像

强制赎回条款为，在本次可转债转股期间，公司A股股票连续三十个交易日中至少有十五个交易日的收盘价不低于当前转股价格的130%（ （含）130%），公司有权按照债券面值加当期应计利息的价格赎回全部或部分未转股的可转换公司债券。可转债市值比例- 标的股票总市值（亿） 流通可转债市值比例- 标的股票总市值（亿）。

恒力想要启动新项目，就必须降低资产负债率。当前资产负债率已接近峰值。项目启动，大部分资金必须依赖银行。如果负债率不降，银行怎么发钱？本次可交换债券是恒力集团与其债权人（投资者）之间的交易。即使本次交易最终以换股方式完成，也不会影响恒力石化的资本结构，即不会增加新股本。每股收益也没有稀释。时文超：债券市场会越来越私有化，会出现债券违约(2012-11-18 16:44)。