如果发行可转换债券，公司只需支付较低的债券利率即可转换成功，而债券利息可以起到税盾的作用。这种情况下的融资成本是最低的，但可转债的性质与普通债券相同，极为罕见。从债权代理成本来看，如果公司将募集资金投资于高风险项目，就会威胁债权人的利益。债权人往往会提出限制性条款，以降低债权人的代理成本，但却变相增加了公司的借贷成本。

可转债发行后，流动比率由2015年的1.34上升至2016年的1.60，现金流比率也由0.06上升至0.09。这是因为可转债的发行使公司获得了更多的流动资产和偿还短期债务的能力。暂时增强。对比行业平均资产负债率发现，三一重工的资产负债率高于行业平均资产负债率。如果三一重工继续通过举债筹集资金，资产负债率将继续上升，利息支出也将增加，这将导致其偿债能力进一步下降。

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三一重工总资产周转率逐年上升，说明代理成本逐年下降，即可转债的发行降低了三一重工的代理成本。因此，可转债融资方式有其独特的优势，是单一股权融资和债务融资无法比拟的。本次发行的可转换公司债券到期后五个交易日内，公司将赎回全部未转股的可转换公司债券。具体赎回价格须在本次发行时提交公司股东大会授权公司董事会或董事会授权人。根据市场情况与保荐人（主承销商）协商确定。

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从融资效果来看，三一重工通过发行可转债提高了偿债能力和盈利能力，成功降低了公司融资成本和代理成本，为自身实施数字化智能化转型和产品研发提供了充足的资金。优化升级、转型升级成效显着。三一重工发行可转债后总资产周转率有所上升，因为募集资金投入固定资产后，这些固定资产的运营不仅增加了公司的销售收入，而且销售收入的增速超过了固定资产的增速。资产增加。

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本次可转债已经联合资信评级。根据其出具的信用评级报告，公司主体信用等级为AA，本次可转债信用等级为AA，评级展望为稳定。截至2019年3月26日，公司发行的45亿元三一转债中共计4490,768,000元转为公司A股。累计转股数量为618,090,713股，公司赎回债券9,232,000元。

本次发行的证券类型为可转换为公司A股股票的可转换公司债券（以下简称可转换公司债券）。本次可转债及未来转股的公司A股股票将在上海证券交易所上市。在三一重工2012年至2014年的负债结构中，流动负债率高达50%左右，表明公司短期债务偿还压力较大。如果发行短期债券，偿债风险会更高。综上所述，与同期普通债券、银行贷款和股权融资相比，可转债融资在融资成本上具有优势。