上证指数修改计算方法，上证指数计算方法的bug

另一方面，大家也应该明白上证指数的片面性。如果你实在介意的话，可以参考其他比较有代表性的指数，比如沪深300、中证500。事实上，大多数基金确实是以沪深300为基准的。衡量绩效。下图为上证指数最新10只权重股。可以看到，他们基本都是带有中文前缀的巨无霸，加起来的权重超过了20%：

沪深300和沪深500指数均以2004年12月31日为基日（实际发布时间分别为2005年和2007年），基点均为1000点。今天，它们分别在5000点和7000点左右，表现远好于上证指数。新股纳入时间：0722 新规出台前，新股上市后第11个交易日纳入上证指数。例如，新股上市后，股市总市值瞬间扩大。按理说，上证指数也会跟着上涨。但在实际中，我们不会看到这种现象。原因是该指数是采用除数修正法修正的。

1、上证指数计算方法公式

包含存托凭证，即代码689开头的股票（这个存疑，目前只有689009只，但没有出现在上交所官网指数成分表中）；上证指数与市场表现出现偏差的主要原因在于编制规则，列举如下，大致如下： 幸运的是，2019年科创板诞生后，上交所也将其纳入其中在上证指数样本中，0722新规及时出台，这在一定程度上弥补了样本选择的先天缺陷。

2、上证指数计算方法和规则

新股纳入指数：上市后日均市值排名沪市前10名的新股（目前预计约5000亿）将在3个月后纳入指数，其余新股将纳入指数一年后将被纳入指数。 ST股落后：0722新规之前，企业只要没有退市，一直都是上证指数成分股。因此，ST股在指数中永远会落后（虽然权重不大）。此后上证指数达到2000点，但大部分时间在2000点至4000点之间波动。唯一两次超过4000点的是2007年的6124点和2015年的5178点。

3、上证指数计算方法视频

与今天的3500+点相比，14年后，上证指数已经上下跳动，回到了原点。可以看到，尽管同样波动较大，但沪深300和中证500的表现确实领先于上证指数。总市值加权：上证指数采用企业总市值（而非自由流通市值）作为权重计算的权重因子。但上交所不少公司尤其是一些大型央企的自由流通市值占其总市值的比例较低。这也会导致指数偏离市场的实际表现。

4、上证指数计算方法变化

信息技术、生物医药、消费升级等对中国经济贡献较大的新兴成长企业更有可能在深交所或海外上市。可以说，上证综指的样本空间天然存在着偏于全面的缺陷。从1991年上证指数发布到2020年，虽然上交所陆续对规则进行了一些小调整，但核心编制规则并未发生重大变化。过时的编制规则日益引发市场对上证指数扭曲的讨论。

总市值加权：以公司总市值作为加权计算的权重因子。总市值越大，公司对上证指数的影响力越大。使用总市值而非自由流通市值作为权重因子也是上证指数被诟病的一点。