长信量化先锋混合股票，长信量化先锋混合a估值

长信量化先锋混合型证券投资基金2023年中期报告基金中期报告2023-08-31。基金全称：长信30天滚动持有短期债券证券投资基金。基金管理人：长信基金管理有限公司长信量化先锋混合型证券投资基金2023 年第三季度报告公告基金信息10-25 11:17 长信基金管理有限公司基金合同、托管协议及招募情况对其部分资金的指示。

下面的内容将结合友矿风险模型，对长信量化先锋A进行深入的归因分析。一方面介绍友矿风险模型的使用和实际案例。另一方面，更重要的是，它引入了风险模型。它能给我们带来真正的价值。曾就职于德勤华永会计师事务所（特殊普通合伙），2014年6月加入长信基金管理有限公司，历任基金会计师、债券交易员、基金管理人助理，现任职于长信基金管理有限公司。现金管理部。

1、长信量化先锋混合基金怎么样

投资组合优化：构建因素后，需要综合考虑风险和收益，利用二次优化找到最优投资组合。投资组合风险是使用风险模型计算的。截至2023-09-30，长信电子信息量化混合C期末总份额为0.4百万，较上期减少0.1百万（本季度申购数量为0.1百万，赎回数量为0300万）。

2、长信量化先锋混合股票

分析图3，2017年以来，市值相关性发生逆转，小盘股市值向大盘股市值转变。结果，投资组合的表现发生了变化，长期的正主动收益变成了负主动收益，尤其是与市值相关的因素。带来了超过10%的负回报。此外，由于小盘股投资组合，利润质量也出现了6%的损失。总体来看，分解结果与基金今年的实际表现非常吻合。

3、长信量化先锋混合a

从风格上看，长鑫量化先锋组合小市值暴露非常严重，数值高达-2.6，相当于1%的显着性水平。也就是说，基金持股的平均对数市值位于全市场对数市值的0.5处。 %百分位水平有点吓人，让我想起了小盘ST投资组合等策略。分配收益：主要描述因混合型基金权益比例变化而超出基准的收益。但由于长信量化先锋的混合股权比例变化不大，实际基准比较模糊，因此该领域实际带来的超额收益并不多。

4、长信量化先锋混合a今日净值

投资目标：本基金采用量化模型合理配置资产权重和精选个股，力争在充分控制投资风险的前提下实现基金资产的长期稳定增值。我们从标准的布林森归因分析方法入手，对长鑫量化先锋组合的股票和债券配置进行了简单的收益分解，将其分解为配置收益和管理收益（选股收益）。

我们从主动敞口/主动权重和主动收益两个角度综合衡量该基金股票方的特征，发现该基金配置了大量低市值、高估值、高流动性的股票。基金表现出的超额收益很大一部分来自于市值相关因素（SIZE和SIZENL），有一定的alpha收益，但今年以来alpha收益已经消失。