葛洲坝整体上市，葛洲坝重组进展

葛洲坝不久前发布的半年报显示，报告期内，公司实现营业收入543.79亿元，同比增长25.07%，利润总额31.72亿元，同比-同比增长37.70%，归属于母公司所有者净利润15.79亿元。元，同比增长36.18%。交易完成后，中国能建将在A+H股上市，葛洲坝的全部资产、负债和业务将由中国能建接管。

交易方案显示，葛洲坝股份除权调整后换股价格为8.69元/股，中国能建A股除权调整后发行价格为1.96元/股，换股比例约为1:4.4337这就是葛洲坝换股股东所持有的葛洲坝股票每股可换取中国能建本次发行的A股4.4337股。

1、能源巨头葛洲坝终止上市

换股股权登记日收市后登记的除葛洲坝集团外的公司全体股东持有的公司股份，将按照1:4.4337 股的比例转换为国家能源A 股股份，即每股持有的股份换股股东葛洲坝股份可换取4.4337股国家能源发行的A股股票。

国家能源集团是一家集电力能源规划咨询、勘察设计、工程承包、装备制造、投资运营为一体的完整业务链的大型骨干企业。负责我国90%以上的电力勘察、设计、科研和行业标准。是中国乃至全球最具竞争力的电力能源规划研究、勘察设计企业。 3月28日以来，香港上市公司中国能建股价从0.7港元左右上涨至最新价1.57港元/股，累计涨幅超过100%。

上述利润分配方案的除权日为2021年5月21日，除权调整后葛洲坝股票换股价为8.69元/股。首先我们看一下吸纳方中国能源的基本情况：由于是港股而非A股上市，大多数股东对中国能源的熟悉程度不如中国建筑、中国铁建、中国能源交通建设等大型基础设施央企，可建安的地位却丝毫不逊色于上述巨头。此外，葛洲坝2020年度股东大会审议通过了2020年度利润分配方案，向全体股东每10股派发现金红利0.73元（含税）。

国泰君安预计国家能源A股上市将于2021年下半年或2022年初完成。根据此前公告，香港上市公司中国能建拟通过发行A股换股方式吸纳葛洲坝股东。葛洲坝主营业务涵盖规划咨询、工程设计与施工、装备制造、投资运营等领域。定位为国内领先、国际先进的大型能源建设企业、中国及全球电力行业知名品牌。

葛洲坝的业务范围涵盖工程建设、工业制造、投资运营和综合服务。工程建设业务是公司的核心业务和主要营业收入来源，占公司2020年营收的60%以上。今年2月9日，中国能源建设股份有限公司与葛洲坝股份有限公司同时发布公告称，经国资委批准，原则同意中国能源建设股份有限公司吸收合并葛洲坝股份有限公司的总体方案。